El gobierno de Yamandú Orsi concretó una colocación de dos bonos por el equivalente a u$s400 millones, con vencimientos a cinco y diez años
26/06/2025 – 19:51hs
Uruguay colocó deuda a hasta 10 años a una tasa envidiable. El gobierno de Yamandú Orsi concretó la colocación de dos bonos de deuda en francos suizos, con vencimientos a cinco y diez años, por un total equivalente a u$s400 millones.
Tal como había anticipado el medio, la operación fue precedida por una presentación ante potenciales inversores –conocida como roadshow– y contó con el asesoramiento de los bancos UBS y BNP Paribas.
Cómo son los bonos que colocó Uruguay y a qué tasas
Según detallaron las fuentes, uno de los bonos emitidos es a cinco años, por un monto de 160 millones de francos suizos, con una tasa de interés anual del 1,04%. El segundo título, a diez años de plazo, también por 160 millones de francos, paga un cupón del 1,6175% anual. El destino principal de esta emisión fue el mercado suizo, lo que forma parte de una estrategia de diversificación de la base inversora del país.
La presentación ante los inversores estuvo a cargo del director de la Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), Herman Kamil, quien viajó a Suiza especialmente para liderar las gestiones.
De acuerdo con las fuentes gubernamentales, el objetivo de esta colocación es refinanciar o recomprar deuda ya existente, tanto en el ámbito local como en los mercados internacionales. «El remanente será utilizado para propósitos generales del gobierno», indicaron.
En los fundamentos incluidos en la Rendición de Cuentas, el Ejecutivo explicó que parte de la política financiera para este año consiste en «buscar una composición equilibrada en términos de moneda en la emisión de deuda internacional, tanto en moneda local como extranjera, a tasas fiscalmente sostenibles».
Reuniones con el FMI y el Banco Mundial: el plan de financiamiento de Uruguay
En ese contexto, se destacó que «se explorará la posibilidad de financiamiento soberano en monedas europeas, apuntando a profundizar la diversificación de la base inversora y del riesgo cambiario del subportafolio de deuda en moneda extranjera».
Esta estrategia ya había sido esbozada por Kamil en abril pasado, cuando integró la delegación uruguaya que participó de las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en Washington. Allí, el funcionario presentó ante distintos foros los lineamientos centrales del plan de manejo de deuda para 2025.
Según informó el MEF, entre los pilares de esa estrategia se incluye la «profundización de los mercados domésticos en moneda local, la búsqueda de una composición equilibrada entre moneda local y extranjera en la emisión de deuda internacional y la diversificación de la base inversora en otros mercados«.
Además, Kamil remarcó que el plan también contempla «el mantenimiento acotado del riesgo de refinanciamiento mediante operaciones de gestión de pasivos y la promoción del desarrollo del mercado secundario de bonos globales en moneda local«.
Con esta operación, el gobierno uruguayo no solo avanza en su hoja de ruta financiera, sino que también reafirma su posicionamiento en mercados internacionales con condiciones sostenibles de endeudamiento y una mirada puesta en el largo plazo.